Vous connaissez l’hypothèque rechargeable ? La fiducie fait la même chose, mais en mieux. La « fiducie rechargeable » permet d’utiliser le même actif, déjà transféré en fiducie, pour garantir de nouvelles dettes futures.
Le Principe
Une entreprise a transféré un immeuble (valeur 10M€) en fiducie pour garantir un prêt de 4M€. Il reste 6M€ d’assiette de garantie (« equity value ») disponible.
Deux ans plus tard, l’entreprise a besoin d’un nouveau crédit de 3M€. Au lieu de créer une nouvelle sûreté coûteuse, elle peut simplement « recharger » la fiducie existante. Un avenant au contrat suffit pour affecter la fiducie à la garantie de ce nouveau prêt.
Les Avantages
- Économie massive : Pas de nouveaux droits de mutation, pas de nouvelle formalité lourde de transfert de propriété. C’est déjà chez le fiduciaire.
- Rapidité : La mise en place se fait en quelques jours (rédaction de l’avenant).
- Optimisation de l’actif : On maximise l’effet de levier sur un même bien.
« La fiducie rechargeable est l’outil ultime de gestion de la trésorerie long terme. Vous créez votre propre ‘réserve de garantie’ mobilisable à tout moment. »
Attention toutefois : l’accord des créanciers initiaux (de premier rang) est souvent nécessaire selon les termes du contrat initial (Intercreditor Agreement).
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